● 사모신용(Private Credit) 펀드는 자산운용사가 사모 형태로 자금을 모집해 기업에 대출하거나 회사채를 매입하는 등 이자수익 획득을 주목적으로 운용하는 금융상품

- 사모신용시장은 은행의 신규 대출 감소로 자금조달에 어려움을 겪는 중소기업들의 니즈를 충족시킬 수 있는 대안으로 부각되면서 급성장

* 글로벌 사모신용펀드의 ’22년 AUM은 1.4조 달러로 최근 5년간 연평균 19.0%로 급성장했고, ’27년에는 2.3조 달러 규모까지 확대될 전망

● 글로벌 자산운용사들은 ① 해외시장에서 추가 성장 기회를 모색하는 한편, ② 고객 저변을 넓히기 위해 개인투자자 대상 영업을 강화하고, ③ 기관투자자를 위한 투자 인프라를 확충하며 사모신용시장 확대에 대응

- [① 유럽시장 공략 강화] 은행의 중소기업 대출이 급격히 위축된 유럽시장 내 영업력을 강화하기 위해 인수·제휴 전략을 적극 추진(ex. Blackrock의 Kreos 인수 등)

- [② 개인투자자 대상 영업 강화] 고액자산가를 중심으로 한 개인투자자들의 사모신용펀드 투자 니즈에 부응하여 전용 상품을 출시하고, 판매 채널 지원을 강화(ex. Blackstone의 개인투자자 전용 BCRED 출시 등)

- [③ 거래활성화를 위한 인프라 확충] 기존 투자자들의 포지션 처분을 돕는 세컨더리 시장을 조성하여 유동성을 높임으로써 사모신용시장의 추가 확대에 주력(ex. Apollo의 Credit Secondaries 펀드 등)

● 국내 자산운용사들도 미래먹거리가 될 수 있는 사모신용시장의 확대에 대비할 필요

- 아직 사모신용시장 초기인 국내에서는 운용사별 특성·강점을 최대한 활용해 투자대상과 전략을 차별화하는 것이 무엇보다 중요

- 해외시장의 발전단계를 감안 시, 국내에서도 고액자산가 대상 영업 기회가 늘어날 것으로 예상되므로 개인투자자 대상 영업도 차질없이 준비

작성자: ESG·자산관리연구실 김혜원 수석연구원 (02-2173-0586), 김신진 연구원 (02-2173-0558) 

책임자: ESG·자산관리연구실 임재호 실장 (02-2173-0583)